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一文看懂货币流通之谜！ 这才是买不起房的真实原因？ 2016年08月28日 09:40
来源：凤凰财经
货币只有流通起来，才能产生价值，通过一个故事看懂货币流通之谜！
这是一个萧条的小镇，这里的居民靠信用度日。 有一天，从外地来了一位富商，他进了一家旅馆，拿出一张100元钞票放在柜台，说想先看看房间，挑一间合适的过夜。 就在富商上楼看房的时候，旅店老板抓起这张100元钞票，跑到隔壁卖肉大哥那里支付了他欠的肉钱。卖肉大哥有了100元，立刻去对面养猪场付清了猪农的猪本钱。猪农拿了100元，出去付清了他欠的饲料款。那个卖饲料的老兄，拿到100元赶忙去饭店付清他所欠的饭钱（经济下行，商户之间只好记账消费）。有了100元，饭店的老板娘冲到旅馆付了她所欠的房钱。旅馆店主赶忙把这100元放到柜台上，以免富商看完房间下楼时起疑。这是富商看完房间下楼了，声称没一间房满意的，拿起100元钱收进口袋，走了。 这一天，没有人生产了什么东西，也没有人得到什么东西，可全镇的债务都清了，大家很开心！这个故事告诉了我们一个什么道理？货币是要流通才能产生价值！ 回到现实的经济社会中，上面例子里的去旅馆看房的富商代表央行。市场需要多少货币来保证交易，就得投放多少货币。 正是央行在背后以上帝之手掌控着，货币才能以稳健地步伐流通着。货币在流通中有一项基本职能是，货币作为商品交换的媒介，即购买手段。通俗地说是一手交钱、一手交货。普通人老百姓互相赊账，然后陆续还钱销账，手里的钱似乎并没有增加，就像上面小镇居民的货币循环一样。但是实际生活中并非如此：流通中的货币一旦进入银行，通过银行体系借钱会使市场上的货币多起来。货币的增加，就是由货币创造货币产生的倍增结果。 举个例子来说明： 银行贷给A企业一年期贷款1000万，而A企业暂时只使用100万，其他钱照样存银行，银行就可以将剩下的钱，再贷给其他企业，其他企业又只用100万元，其他钱再存银行，如此贷存贷存循环下去，就会产生神奇的货币乘法效应，这就是货币创造。 这个道理和楼市是一样的。比如我买了一套100万的房屋，我明明有100万现金，但是我不用，我只拿出20万付首付，剩下的钱存银行。然后我去银行贷款80万，用来买房。 等我买完房子之后，我银行里还存有80万，卖房的人拿到了100万，市场上一共就有了180万现金，比我贷款之前多了80万。同时，我还欠银行80万，但是没关系，这笔钱我可以用30年的时间慢慢还，在还完之前市场上就会一直多出来一笔钱。 如果这套房一直倒手卖下去，甚至每一次都在加价卖。比如小李花200万买下房子，小王又贷款300万接手这个房子，再转手给贷款400万的小赵。房子还是那套房子，虽然在增值的过程中吸收了新的货币，但是并没有创造新的经济增量。 这也是所谓的新增的货币没有进入到实体经济的主动脉中，而是掉入了一个“流动性”的陷阱里，被楼市虚高的泡沫吸收了，在金融系统的血管里兜圈。 那么央行将如何使出洪荒之力来控制好市场上的货币流动呢？ 一方面是新增货币，一方面是公开市场操作，还有就是银行存贷款利率、存款准备金率和再贴现率等货币政策。 其中，印钞是最直接的增加市场货币供给量的方法，钞票是一启动印钞机就出来了，但是印出来都是大把大把的基础货币，加上货币乘数效应，那是惊人的。 为什么央行要印出这么多货币，仅仅是为了刺激经济发展吗？还有一个原因是答案是中国贸易顺差太大了，流进的外汇远远多于流出的外汇。中国企业对外出口换回的外汇是要兑换成人民币的，但是央行本来没有去收购外汇的钱，只好印钞，由于数量太大，被称为货币超发，以保持住现有的汇率。为什么中国多年来市场上流通的货币屡创新高，主要是外汇占款。 央行新增的货币越来越多，除了外汇占款以外，其他的都去了哪里呢？楼市！这是个巨大的货币吸水池子，由于投资楼市有利可图，尤其是一二线城市的房价暴涨，更让大量的资金源源不断涌入楼市，形成了楼市独大的局面。 这不，最近央行也意识到问题的严重性，要引导货币这股洪荒之力的去向。央行公开市场操作也好还是货币政策也好，都是对已印出的钞票的调节手段！ 据媒体报道，央行去金融杠杆的决心很明确，并且已经叫停了一些违规的信用贷。另外，银监会也传出消息，暂不开放商业银行参与国债期货交易的业务。此外，保监会也拟对保险公司开发中短存续期产品进行严格限制。 这些似乎都是挤压资产泡沫的政策，央行以及其他机构以一种比较缓和的方式控制货币的流向，不然让超发的货币一下子全部涌到楼市还是很吓人的。 货币过度超发是好事吗？日本已有前车之鉴。 日本在上世纪80年代后期，货币超发严重，形成一股全民的投资狂潮，各种资产价格猛增，外储也高居全球首位，本来是一片欣欣向荣之景。然而90年代初，日本狂飙突进的经济泡沫破灭了，随后资产价格暴跌，楼市更是遭受了重创，多少人投资楼市血本无归。之后日本经济进入大衰退，日本央行无奈实行负利率，企业也不敢贷款扩大生产，攒了一点钱就还债。 也许，对于每一个普通的老百姓而言，货币是财富的象征，钱越多就越富有。但对整个经济来说，实体经济创造的资产和价值才是财富之源，而超发的货币不是。当前我们急切地需要改变楼市独大的局面，把资产从楼市引导到实体经济中，这才是一条有效的经济振兴之路。
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发表于 2016-8-28 18:25